比亚迪进军保险业!

5月9日，银保监会官网公布了关于易安财产保险股份有限公司变更股东的批复。公告显示，银保监会同意比亚迪汽车工业有限公司受让易安财险10亿股股份，持股比例为100%。

此前，已有多家车企或通过入股保险公司，或设立保险中介公司，布局车险市场，其中不乏广汽、一汽等造车企业，也包括小鹏、蔚来、理想等“造车新势力”。

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入局保险行业，主要是瞄准新能源车险的千亿级蓝海市场。东吴证券预计，2030年新能源车险保费规模将达4541亿元。

官宣收购

易安财险2016年2月16日获批开业，是经原保监会批准设立的国内四家专业互联网保险公司之一，注册资本金10亿元，注册地为深圳市。

公开数据显示，易安财险开业第一年即实现盈利，净利润为157.15万元;第二年，这一数字增长到711.05万元。

但好景不长，从2018年开始，公司经营开始走“下坡路”，营业利润和净利润转负，且2019年亏损达1.67亿元，资产负债率高达53.62%。

2020年7月，易安财险因偿付能力问题被监管机构接管。

随后，接管期又延长一年至2022年7月。2022年7月，银保监会发布《关于易安财产保险股份有限公司破产重整的批复》，原则同意易安财险进入破产重整程序。

经事务所评估，截至2022年3月末，易安财险总资产评估价值为3.38亿元，总负债评估价值为4.62亿元，净资产评估价值为-1.24亿元。易安财险经评估后的净资产评估价值较账面价值增值341.64万元，但仍处于资不抵债状态。

2022年7月20日，易安财险管理人在全国企业破产重整案件信息网上发布公告，公开招募战略投资者。据了解，在易安财险此次招募中，共有包括比亚迪在内的3家机构报名参与。

不过，在尽调过程中有两家机构退出，仅有比亚迪提交了重整投资方案。

5月9日，比亚迪收购易安财险获批复。最新数据显示，易安财险目前保障客户数达4897.93万，累计保险金额为80.13万亿元。

多家车企“涉险”

事实上，此前已有多家车企官宣入局车险市场。其中，“造车新势力”纷纷以成立保险经纪或代理公司方式“涉险”。

2018年7月，小鹏汽车注册成立广州小鹏汽车保险代理有限公司。2020年8月，特斯拉在上海自贸区注册成立特斯拉保险经纪有限公司，由特斯拉汽车香港有限公司全资持股。

2022年1月，蔚来注册成立蔚来保险经纪有限公司。2022年4月，理想汽车控股银建保险经纪公司。

传统车企则通过入股保险公司方式入局。如广汽集团入股众诚保险，一汽参股鑫安保险，吉利控股集团入股合众财险等。

车企“涉险”具备一定的产业优势。平安证券指出，新能源车险是车企生态链的重要一环，有助于发挥车企在数据和技术方面的优势。

新能源汽车主要采用直销模式，通过直营商场店业态或线上销售，车企与用户联系紧密，同时拓展汽车保养、理赔维修、汽车金融等汽车后市场业务。

具体来看，车企在车辆生产及后期维修售后服务中积累了大量数据，对于车辆使用情况及用户习惯有更好的理解，能帮助其提升保险定价的精准性和有效性。

此外，新能源车险还是一个“蓝海市场”。东吴证券指出，新能源车在成本结构、风险特征、费率厘定相较传统燃油车存在明显差异。

2021年末新能源车险专属条款正式发布，基准纯风险保费优化，车险行业经营痛点得到解决。车险综改后，险企普遍面临较大的保费规模压力，新能源车险车均保费显著高于传统燃油车，仍是一片亟待开发完善的蓝海市场。

东吴证券按照“新能源汽车承保数量×新能源汽车车均保费”得到最终新能源车险的规模保费收入情况，预计2025年保费规模将达1865亿元，占车险总保费比例约为17.9%;预计2030年保费规模将达4541亿元，占车险总保费比例约为32.1%。

今年1月12日，银保监会下发《关于扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》(以下简称《通知》)，将商业车险自主定价系数浮动范围由此前的[0.65-1.35]扩大为[0.5-1.5]，并要求各地执行时间原则上不得晚于2023年6月1日。

距离截止日期还有不到两个月，多地银保监局已开展相关工作，引导财险公司合理设定自主定价系数均值范围和手续费上限，准备工作基本就绪;与此同时，一些财险公司则在做条款费率的备案工作。

自2月份以来，多个省市出台促进汽车消费政策，刺激需求释放。同时，汽车降价潮持续蔓延。在这样的情况下，车险价格将发生怎样的变化?

根据中研普华研究院《2023-2028年版汽车保险项目可行性研究咨询报告》显示：

车险行业保费市场整体情况

事实上，自主定价系数调整带来的最直观的影响，就是商业车险保费发生变化。根据商业车险保费计算公式(商业车险保费=基准保费×无赔款优待系数×自主定价系数)，若以上述两次自主定价系数的最低值计算，当该系数从0.65降为0.5的时候，则车险保费价格最高可降23%;若以两者最高值调整计算，从1.35升为1.5，则车险保费价格最高上涨约11%。

而影响自主定价系数的因素则多种多样，包括车主的驾驶技术、驾驶习惯、驾龄等。事实上，头部财险公司近年来已与车企、车联网公司等广泛合作，对于UBI(基于驾驶行为的保险)模式的车险亦进行了一些探索。

事实上，释放财险公司自主定价权的目的在于进一步实现精准定价。银保监会表示，此举是为健全以市场为导向、以风险为基础的车险条款费率形成机制，优化车险产品供给，扩大车险保障覆盖面，实现车险服务质的有效提升和量的合理增长，推进车险高质量发展。

根据车险价格计算方法，车辆购置价并不直接影响车险保费，短期的汽车促销也不会对车险价格产生直接影响，但汽车降价会对险企的车损险保额确定带来一定困扰。

从车险行业来看，新增车险保费主要与汽车消费市场整体情况密切相关，目前汽车降价促销尚未对销售形成明显拉动，预计车险行业保费将保持平稳。

根据中国保险行业协会发布的机动车商业保险示范条款(2020版)，商业车险分为主险和附加险，主险包括机动车损失保险(以下简称“车损险”)、机动车第三者责任保险(以下简称“三责险”)、机动车车上人员责任保险(以下简称“车上人员责任险”)3个独立的险种。

汽车价格变化不会影响三责险和车上人员责任险，并且通常情况下，也不会影响车损险价格，原因在于车险综合改革后，车损险是按车型定价的，每辆车都会有一个唯一的行业车型编码，每个车型编码对应一个车损险保费，无论该车型降价或涨价，都不会影响其车损险保费。

从目前的数据看，汽车促销潮尚未带来整体销量的增加。同时，中国汽车流通协会近日进行的经销商调研显示，51%的经销商表示3月份成交率“下降”，36.5%的经销商表示成交率“基本持平”。

二月车险行业以6.35%的增速显示出强劲的复苏迹象。虽然假定行业车险75%赔付率和25%费用率的比例不发生改变，保险公司可用的固定费用额度将提高，但车险市场的费用投放博弈在加大，保险公司本可留存的固定费用空间也在逐步被消耗掉。

从2023年2月份相关数据展开分析可以发现，从排名前十的公司可以看到，老三家在1月增速相对疲软的情况下，2月增速全部拉回到6%的水平线，保持了稳定增长态势。

新车市场产销量低迷，但从整体保费增速来看，行业车险保费却在迅速攀升，特别是在去年同期两位数增长的基数下，依然在2月实现了6.35%的正增长，表现极为强势。

近日，财险“老三家”2022年成绩单悉数出炉，人保财险、平安产险及太保产险合计实现净利润437.11亿元。

年报数据显示，人保财险、平安产险、太保产险三家公司合计实现原保费收入9538.49亿元，净利润437.11亿元。

具体来看，2022年人保财险实现原保费收入4854.34亿元，同比增长8.3%;平安产险原保费收入同比增长10.4%至2980.38亿元;太保产险原保费收入为1703.77亿元，同比增长11.6%。

与保费高速增长不同的是，财险“老三家”的净利润出现了高度分化。数据显示，2022年人保财险、太保产险的净利润分别为265.47亿、82.85亿元，同比增长17.5%、30.4%;受承保利润和投资收益下滑的综合因素影响，平安产险实现净利润88.79亿元，同比大幅下降45.2%。

在财险的诸多险种中，车险无疑是重中之重，也是“老三家”利润的支柱。2022年“老三家”实现车险原保费收入8315.61亿元，同比增长5.6%，车险承保盈利221.73亿元，占总利润的比重超过一半。与之相比，2022年，72家非上市财险公司净利润为77.1亿。

从财险“老大哥”人保财险的数据看，2022年车险业务保费2711.60亿元，同比增长6.2%，承保利润113.05亿元，同比增长69.4%;车险综合成本率为95.6%，同比优化1.7百分点，创近年来新低。

平安产险车险保费2012.98亿元，同比增长6.6%，实现承保利润80.32亿元，同比大涨292.38%;车险业务综合成本率95.8%，同比优化3.1个百分点。

太保产险车险保费979.92亿元，同比增长6.7%，实现承保利润28.36亿，激增163.32%;综合成本率96.9%，同比下降1.8个百分点。

2022年“老三家”车险的承保利润与出行需求的降低和大公司各方面的优势密不可分。平安在年报中指出，平安产险通过优化定价模型、加强风险筛选及精细化费用投放等管理举措，车险品质改善，同时受出行需求降低的影响，车险出险频度有一定程度下降，带动综合成本率下降。

从财险市场的竞争格局看，前三的财险公司保费占比大于60%;前八的财险公司保费占比大于80%，利润占比90%。这个格局一直没变，而且TOP3车险优质客户续保率70-80%。

另一方面，大公司在定价、风控、服务、运营方面数字化融合应用不断加强，精细化管理能力不断提升。随着车险增长率个位数的放缓，车险市场早已进入存量博弈和精细化发展的竞争阶段。

在新兴的新能源车市场，人保财险2022年承保新能源车467万辆，同比增长59.6%，保费收入205.6亿元，同比增长72.7%。

车险行业前景分析

值得注意的是，车险市场集中度较高，呈现出“强者恒强”的态势。2022年，财险“老三家”平安产险、太保产险、人保财险的车险总保费收入，合计占据69.48%的市场份额。

具体来看，2022年，平安产险车险保费2012.98亿元，同比增长6.6%;太保产险车险保费979.92亿元，同比增长6.7%;人保财险车险保费2711.60亿元，同比增长6.2%。

对此，业内人士指出，随着经济复苏、出行常态化，车险综合成本率或将承压。但财险龙头在定价、定损、渠道和服务等方面具备优势，费用和赔付压降能力优于行业。

银保监会财险部(再保部)主任李有祥近日表示：“车险综合改革实施两年多来，‘降价、增保、提质’的阶段性目标已基本实现，广大消费者获得了实实在在的改革红利，车险市场回归有序竞争。”他同时表示，车险市场依旧要保持严查严管的高压态势，指导做好营运车辆投保工作。

太保产险在年报中披露，2022年该公司新能源车保费增速超过90%。太保产险总经理曾义表示，2022年公司的新能源车险市场占有率达到13.7%，高于公司整体车险市场占有率两个百分点，业务成本也在逐步下降。

太保产险董事长顾越预计，未来两年，以新能源汽车为代表的绿色保险将持续呈现高速增长态势。

对于主机厂加入新能源车市场的竞争，行业龙头人保财险并不感到担忧。于泽认为，新能源车企加入到保险行业对保险业的影响有限，大型公司先发优势明显。

《2023-2028年版汽车保险项目可行性研究咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。