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市场摘要

上周美元指数小幅下行，全周下跌0.17%，收报104.052；非美货币涨跌互现，欧元兑美元下跌0.19%，收报1.0705；英镑兑美元上涨0.81%，收报1.2449；澳元兑美元上涨1.35%，收报0.6605；美元兑加元下跌1.37%，收报1.3429；美元兑日元下跌0.45%，收报139.96；国际现货黄金上涨0.07%，收报1948.15美元/盎司。

欧元兑美元

上周欧元兑美元先跌后涨，最低跌至1.0635后小幅回升，近期交投于1.07附近。首先，从经济数据来看，欧元区5月制造业PMI终值为44.8，连续11个月位于荣枯线之下，5月工业景气指数录得-5.2，低于预期值和前值，欧元区经济数据的走弱或将对欧元形成压制。其次，最新公布的数据显示，美国5月失业率为3.7%，略高于预期值和前值，而5月新增非农就业人口33.9万人，远高于预期的19万人。尽管失业率有所上升，但非农就业数据的超预期上升也反映出美国劳动力市场韧性仍然较强，市场对美联储继续加息的预期再次提升，美元指数短期内或将继续保持强势。另一方面，虽然欧洲央行仍然维持鹰派立场，坚持继续加息以对抗通胀，但上周公布的欧元区5月CPI年率初值为6.1%，低于预期值6.3%，且较前值7%大幅回落，不包括能源和食品在内的核心通胀也从5.6%下降至5.3%，通胀数据的超预期回落向欧洲央行传递出鸽派信号，货币政策立场的相对变化可能推动欧元兑美元下行。整体来看，在美元指数仍处于强势的情况下，欧元区经济数据的相对走弱、通胀超预期回落这两方面的因素可能使欧元继续面临较大压力，欧元兑美元或将维持震荡偏弱走势。

美元兑日元

上周初美元兑日元自高位小幅回落，最低跌至139下方，但周五随着美国公布的非农就业数据远超预期，美债收益率再次上行，带动美元指数走高，美元兑日元重新回到140一线。后市来看，美日利差仍将是影响美元兑日元走势的重要因素，在美联储加息周期进入尾声的情况下，美日利差进一步走阔的空间有限，日元或将迎来反弹。经济数据方面，上周公布的日本5月制造业PMI终值录得50.6，回升至荣枯线上方，经济的持续恢复或将对日元形成支撑。货币政策上，尽管美联储加息预期再次上升，市场对美联储年内降息的预期从3次25个基点回落至年内不降息，但从长期来看，美联储加息周期进入尾声的趋势并未改变，美债收益率难以大幅走高。而另一方面，在日本国内通胀温和上涨的情况下，日本央行仍然存在下半年调整货币政策的可能性，或将支持日元走强。技术图形上，美元兑日元再次突破140整数关口，目前MACD出现死叉，动能柱由强转弱，短期内有可能迎来回调，下方位置看向138一线。

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